金融與好的社會
作者：羅伯特·希勒 整理日期：2017-02-28 11:28:22
★ 金融行業(yè)必讀書
★ 國際貨幣基金組織副總裁朱民傾力推薦
★編輯推薦
羅伯特?希勒注定是個悲情人物！
身為耶魯大學金融學教授，標普/凱斯-希勒全國房價指數(shù)的聯(lián)合創(chuàng)始人之一，他在金融學研究領域的成就沒有多少人可與之比肩。但在2012年，諾貝爾經(jīng)濟學獎呼聲最高且已經(jīng)入圍的羅伯特?希勒最終與諾貝爾經(jīng)濟學獎失之交臂。
但羅伯特?希勒的學術造詣與學術地位卻一直為眾多人士和讀者津津樂道。擺在你面前的這本《金融與好的社會》可以說是羅伯特?希勒的集大成之作。首席執(zhí)行官、投資經(jīng)理、銀行家、投資銀行家、放貸者、交易員、做市商、保險商、市場設計者、金融工程師、衍生品供應商、律師、金融顧問、游說者、監(jiān)管者、會計師、公共商品融資商、政策制定者，這些你知道的或者不知道的角色，在希勒的這本書里都會娓娓道來——你可以透徹地了解金融到底是怎么回事了。
這本書既不是對金融界的贊歌，也沒有痛陳金融弊病，而是把金融放在社會的大背景下，是非功過，自有客觀評述。
★專家推薦：
一般金融著述研究市場和市場行為，運行方式，有些研究體制和機構。希勒教授則更進一步， 他研究廣義金融體系的制度、機構、參與者、運行機制和法律監(jiān)管框架。他更進一步研究作為參與主體的“人”的行為，既包括商業(yè)銀行家、 投資銀行家、券商、交易商、保險商、金融工程師、衍生產(chǎn)品提供者，也包括監(jiān)管者、會計師和審計師，以及代表政府的政治家的行為。 他認為傳媒和輿論， 由此公眾心理因素可能在股票價格波動中起很大的作用。他研究這些行為主體面臨的激勵和懲罰機制，行為約束和相互制約；他們之間的合作和博弈，以及他們和“市場”之間的合作和博弈。由此揭示這些參與主體的“人”的理性和非理性行為和市場的結果。這些論點和方法都是前沿性的，因此本書讀來生動有趣，而又引人深思。
——朱民 國際貨幣基金組織副總裁
“《金融與大同社會》是一本用刺激性的語言喚醒人們去加深對金融業(yè)理解的書，同時還號召人們通過對這個行業(yè)的重塑來創(chuàng)造包容性更廣的經(jīng)濟繁榮。希勒承認金融業(yè)存在過度膨脹，經(jīng)濟地位不平等，以及從業(yè)者有動機采取骯臟行為的動機等等問題，但是他也認為事情并非永遠都得這樣持續(xù)下去。對于那些尋找變革的人來說，這是一本重要的讀物。”
——羅莎貝斯?莫斯?坎特，哈佛商學院教授，著有《超級企業(yè)：行業(yè)領先企業(yè)如何制造創(chuàng)新、利潤、發(fā)展以及社會福利》
“羅伯特?希勒廣泛回顧了歷史和經(jīng)濟理論，并對我們現(xiàn)有經(jīng)濟的運行進行了細致的觀察，他給一個大問題帶來全新的視角——也就是探討金融在社會中所扮演的角色。他在書中敦促我們摒棄將金融視為骯臟下作的行業(yè)的錯誤觀念，并且提醒我們應該通過捕捉金融的力量去為整個社會的福利服務�！�
——達雷爾?達菲，斯坦福大學商學研究生院
“許多MBA學員都對金融界非常感興趣，但是他們把這個行業(yè)看作一個衰退的行業(yè)，而且是一個充斥著不道德行為的行業(yè)，所以他們只能望而卻步。這本書將向學員們展示金融本來就是，而且未來也應該是大同社會的麻煩解決者，而不是源生的麻煩問題。這本著作在這個方面可以稱得上具有權威和可信度�！�
——什洛莫?邁拓，以色列理工學院榮譽退休教授
“這是一本充溢著觀點和事實的讀物——從亞當?斯密講到神經(jīng)科學，還講到賭場的設計——任何一個聰明的讀者讀后都會相信，金融不是一種深奧晦澀的學科，它不僅能讓人感興趣，而且有時甚至具有娛樂性�！�
——羅伯特?韋德，倫敦經(jīng)濟與政治學院
★內容簡介：
為什么社會需要金融？為什么金融離不開社會？為什么金融創(chuàng)新不能缺少？為什么金融家一定要追逐風險？為什么社會需要金融投機？金融家和詩人、音樂家、哲學家有什么不同？為什么公眾對金融行業(yè)如此不滿，這種不滿的根源在哪里？
一部真正把金融看懂的書、全方位展現(xiàn)金融行業(yè)規(guī)則。
在金融領域，著名經(jīng)濟學家羅伯特?希勒的成就幾乎無人可比肩——他是耶魯大學金融學教授、標普凱斯—希勒房價指數(shù)的聯(lián)合創(chuàng)始人、《紐約時報》暢銷書作家，他還在2012年獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎提名；他或許還是唯一一位既預測到2000年股票市場泡沫，又成功預言了房地產(chǎn)泡沫終將引發(fā)次貸危機的學者。羅伯特?希勒闡述認為，金融并不是社會的寄生蟲，社會離不開金融，而金融也應當服務于社會，而且我們需要有更多的金融創(chuàng)新。
在這本書里，金融行業(yè)的關鍵角色首席執(zhí)行官、投資經(jīng)理、銀行家、投資銀行家、放貸者、交易員、做市商、保險商紛紛登場，希勒一一揭開了他們的神秘面紗。而市場設計者、金融工程師、衍生品供應商、律師、金融顧問、游說者、監(jiān)管者、會計師、公共商品融資商、政策制定者，幾乎沒有人知道這些游離于金融行業(yè)周圍的人到底扮演了什么角色。通過閱讀這本書，你一定會知道，這些幕后策劃者如何操縱了金融社會。
這是一部金融行業(yè)的必讀書，同時也是一部了解金融行業(yè)的必讀書。 作者簡介
羅伯特?希勒
耶魯大學金融學教授，標普/凱斯-希勒住房價格指數(shù)的聯(lián)合創(chuàng)始人之一。他還是芝加哥商品交易所競爭性市場顧問委員會的成員之一。2012年羅伯特?希勒入圍諾貝爾經(jīng)濟學獎。他經(jīng)常為聯(lián)合報業(yè)集團下屬的報刊和《紐約時報》撰寫專欄。同時，他還是一位暢銷書作者，著述頗豐，《非理性繁榮》、《終結次貸危機》、《動物精神》等成為超級暢銷書。
目錄：
序／／XI
中文版序／／XVII
前言／／XXV
引言 社會需要金融／／001
第一部分 角色與職責
第1章 首席執(zhí)行官：那些獲得巨額獎金的人們
為什么要對首席執(zhí)行官進行股權激勵／／026
首席執(zhí)行官的獎金從何而來／／029
如何解決道德危機延遲付薪／／031
任人唯親的董事會／／032
社會主義同樣存在激勵問題／／034
第2章 投資經(jīng)理：他們是如何拿取高額報酬的
投資經(jīng)理：“我可以超越市場”／／038
越聰明的投資經(jīng)理勝出的機會越大？／／042
投資經(jīng)理薪酬泡沫／／044
投資經(jīng)理的迷魂陣／／047
投資經(jīng)理：“我們不是騙子”／／050
第3章 銀行家：一半是天使，一半是魔鬼
銀行的起源／／053
銀行是如何運轉的／／054
銀行業(yè)的未來如何／／059
銀行業(yè)：為大多數(shù)人服務／／060
第4章 投資銀行家：股票市場能量巨大的隱形人
投資就是一種賭博／／066
當代金融領域最激烈的斗爭／／068
第5章 放貸者：他們被蒙蔽了，還是蒙蔽了別人
抵押貸款是如何發(fā)起的／／072
大多數(shù)人都不知道的事實／／073
可怕的錯覺：房價永遠不會下跌／／075
難道監(jiān)管者就那么傻？／／078
第6章 交易員和做市商：社會離不開的“賭徒”
多巴胺系統(tǒng)：金融回報機制／／083
交易速度越來越快／／086
交易領域越來越廣／／087
第7章 保險商：讓災難減輕，讓社會平穩(wěn)
保險業(yè)：民眾的最佳保護措施／／095
應對長期風險／／097
保險業(yè)前景／／099
第8章 市場設計者和金融工程師：麻煩的制造者，還是麻煩的解決者
市場設計的不同目標／／103
從尋找人生伴侶到金融市場設計／／104
第9章 衍生品供應商：為什么他們成了聲名狼藉的人
衍生品的起源／／110
不完美的衍生品市場／／113
對期權的監(jiān)管／／116
第10章 律師和金融顧問：金融行業(yè)不可或缺的角色
律師與金融的密切關系／／120
以色列人均律師占有量是中國的50倍 ／／121
將低收入人群排除在外／／123
金融顧問：他們是如何工作的／／124
律師與金融顧問的關鍵作用／／126
第11章 游說者：究竟是施展陰謀，還是尋求正當利益
游說者失衡的權力／／129
游說行為也是必不可少的／／134
游說行為和游說者：爭取正當?shù)睦妫?37
第12章 監(jiān)管者：游戲規(guī)則的制定者
自律組織／／143
政府監(jiān)管者／／144
第13章 會計師和審計人員：金融架構的護航者
第14章 教育者：金融危機始作俑者？
商學教育的使命／／152
經(jīng)濟學教育與道德培養(yǎng)／／155
第15章 公共商品融資商：他們在為社會和公眾服務
第16章 政策制定者：肩負穩(wěn)定經(jīng)濟的重任
貨幣政策制定者／／164
財政政策制定者／／168
減少經(jīng)濟波動的良策／／170
央行在未來將消失／／172
第17章 受托人和非營利經(jīng)理人：信托計劃的執(zhí)行者
信托公司的目標／／175
非營利性組織如何運作／／176
用積累的財富做什么／／179
信托和非營利性組織的未來／／180
第18章 慈善家：可以讓財富變得更有意義
比爾?蓋茨和巴菲特邀請中國富人：慈善家的基本角色是什么／／185
財富能帶來什么／／187
第二部分 金融之美與金融不滿
第19章 金融、數(shù)學以及美
金融是美的：對稱性和守恒定律／／192
金融之美／／194
第20章 金融家、詩人、音樂家與哲學家：他們有什么不同
第21章 追逐風險的沖動
當追逐風險成為使命／／205
焦慮和不平等／／206
第22章 追隨傳統(tǒng)和習慣的沖動
以詞代物：貨幣是衡量價值的標準嗎／／212
權利與金融演變／／217
第23章 債務和杠桿
人為錯誤：他們?yōu)槭裁幢粋鶆諌嚎澹?23
瘋狂借貸，危機不斷／／224
歐債危機誰之過／／226
杠桿周期：繁榮之后，即是崩潰／／227
丑惡債務和助益?zhèn)鶆眨?30
第24章 金融是骯臟的嗎？公眾的認識誤區(qū)
金融與賭場有什么不同／／234
認知失調和偽善：金融危機的心理根源／／237
道德目標：賺錢到底為了什么／／240
被錯誤地扣上骯臟的帽子／／242
成功的商人都是骯臟的？／／244
第25章 為什么社會需要金融投機
投機行為與有效市場／／248
動物精神／／252
選擇與投機行為／／254
有限責任制：特殊的金融制度／／256
從合伙制公司到有限責任制上市公司／／257
鼓勵良性的金融投機／／259
第26章 投機性泡沫之罪
到底什么是投機性泡沫／／262
投機性泡沫是社會傳染��？／／263
非金融投資泡沫／／266
戰(zhàn)爭與泡沫／／268
美好社會／／268
泡沫也很重要／／270
第27章 社會為什么既不平等也不公正
金融和不公正／／274
富人是如何處理金融問題的／／274
金融業(yè)高薪泡沫／／276
家族王朝／／277
與社會地位匹配的消費行為／／278
財產(chǎn)稅／／281
不平等指數(shù)／／283
讓不平等現(xiàn)象消失／／285
第28章 金融社會中的慈善產(chǎn)業(yè)
增強慈善事業(yè)的驅動力／／290
支持捐贈行為的稅法／／292
簡化稅務刺激捐贈／／294
讓富人有一種自我滿足感／／295
用稅收優(yōu)惠鼓勵捐贈／／296
參與型非營利組織／／299
改進慈善事業(yè)的其他方式／／300
目標和我們的人生／／303
第29章 資本應該掌握在誰的手里
土地改革／／308
住房所有權／／310
公積金與養(yǎng)老金／／312
更加良性的金融體制／／313
集中度的上限／／316
各種政策對資本的影響／／318
第30章 大幻覺：金融問題的真正實質
1910年的“大幻覺”／／321
“大幻覺”是引發(fā)第一次世界大戰(zhàn)的直接原因／／324
當今商業(yè)領域的“大幻覺”／／326
人生滿足感／／328
人生和商業(yè)中的進犯性／／330
金融與沖突／／332
結束語 金融、權力及人類的價值觀／／337
致 謝 ／／351
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