《每天讀點金融史1：公司兼并背后的資本力量》追溯至19世紀后半期開始的兼并重組，講述了資本主義經濟進入到寡頭壟斷時期的關鍵歷史事件，并向你展現(xiàn)隨詹發(fā)生的四次兼并浪潮是怎樣徹底改變了世界經濟的發(fā)展脈絡，也顛覆了企業(yè)成長的路徑模式。你會發(fā)現(xiàn)，探討“公司兼并背后的資本力量”是深化對兼并重組認識的重要方法。
序 產業(yè)擴張的資本推手
在世界經濟一體化日益明顯的今天，金融在一國乃至世界經濟發(fā)展中的地位越來越重要。一國金融的發(fā)達程度對國家的實力有著重要影響，著名經濟學家麥金農曾說過：“金融是當今世界經濟發(fā)展的推動機”。因此，研究經濟發(fā)展過程中的金融問題，能對各國經濟的發(fā)展和跨國企業(yè)的經營帶來有價值的啟示。
從19世紀后半期開始，企業(yè)之間的兼并重組開始成為企業(yè)發(fā)展中不可忽視的因素，正是這種兼并成就了摩根、洛克菲勒等一代寡頭的輝煌，并且引領資本主義經濟進入到寡頭壟斷時期，隨后發(fā)生的四次兼并浪潮，徹底改變了世界經濟的發(fā)展脈絡，也顛覆了企業(yè)成長的路徑模式。在這些兼并事件的背后，是什么力量發(fā)揮著作用，是哪只“看不見的手”在影響著兼并事件的發(fā)生和發(fā)展，這些都是值得我們探索和研究的問題；而金融資本和產業(yè)資本的結合，并發(fā)揮其主導作用進而促進產業(yè)資本的整合，是當今世界很多兼并事件的幕后“推手”，因此，探討“公司兼并背后的資本力量”是我們深化對兼并重組認識的重要方法。
在金融資本推動產業(yè)資本的整合過程中，產業(yè)資本和金融資本的結合產生了影響深遠的“金融巨頭”。從這些巨頭們的發(fā)展歷史看，單純的產業(yè)資本或金融資本都很難在復雜多變的世界經濟環(huán)境下保持長期穩(wěn)定的增長，而隨著產業(yè)（或金融）資本的成長，面臨的風險也在增加，而且很多風險還是單純的產業(yè)（或金融）資本很難規(guī)避的，這就需要實現(xiàn)兩者的結合，從而發(fā)揮各自的優(yōu)勢來共同抵御風險，在這種背景下，“影響世界的九大金融巨頭”就誕生了。
大型財團的誕生，改變了世界經濟和金融發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，也在一定程度上改變了世界經濟和金融活動的游戲規(guī)則。因為財團的實力雄厚，不僅能夠在金融市場上掀起風浪，而且能夠通過對產業(yè)資本的影響，對整個國民經濟乃至世界經濟產生沖擊。隨著世界經濟一體化的推進和資本流動的放開，大型財團能夠對多國市場和經濟發(fā)動沖擊，從而引發(fā)“影響世界經濟的金融事件”的產生。
金融財團的誕生和金融事件的發(fā)生，擴展到國家層面上，就涉及到了“金融霸權和大國崛起”的問題。正因為財團具有雄厚的實力，必然會通過資本的力量來影響國家政策的導向，從而為自身爭取最大的利益，這樣金融財團就和國家政權結合起來，從而使得國與國之間的實力對比因為金融實力的強弱而發(fā)生不對等的變化，部分金融實力強大的國家就能夠脫穎而出成為世界大國，而當該國的金融霸權不再時，也往往會導致該國實力的削弱從而走下世界的巔峰，從而演出了一幕幕“金融霸權的輪回而導致了國家的興衰”歷史畫卷。
《金融學家講故事》系列叢書共分為四冊，分別是《公司兼并背后的資本力量》、《影響世界的九大金融巨頭》、《影響世界經濟的金融事件》和《金融霸權和大國崛起》，它們在一定程度上重現(xiàn)了過去100多年來這段驚心動魄的現(xiàn)代金融業(yè)的演變史。其中本書是關于探究資本力量是如何在幕后推動公司并購發(fā)生的。
公司并購這類戲劇性事件，在目前這個飛速發(fā)展的時代里幾乎每天都會發(fā)生，它已成為公眾和公司政策關注的焦點。從某種程度上可以說，收購兼并、重組等活動代表著一種新型的產業(yè)力量，在這種力量的推動下，許多規(guī)模巨大、影響力極強的“巨無霸”企業(yè)迅速生成并飛速發(fā)展，他們代表著世界的創(chuàng)造力與生產力邁進新的高度。
公司并購的進行過程需要大量的資金作為后盾，也就是說，資金的充足與否決定著并購能否成功，因此，具有強大的資金籌集能力的金融機構（主要是投資銀行），在大型的公司并購中發(fā)揮著越來越關鍵的作用。目前，并購已經成為投資銀行的主要業(yè)務之一。
早期的兼并活動主要發(fā)生在美國。在那時的新大陸上，資源很豐富，但資金卻十分匱乏，歐洲的金融資本趁機迅速的占領了美國，滲透到重要的資源和產業(yè)中去�？梢哉f，獨立戰(zhàn)爭結束之后，歐洲的財團仍然通過資本的力量控制著新大陸達若干年之久。他們在美國掀起了幾次兼并浪潮，通過與美國本土的金融資本、產業(yè)資本相結合的方式，達到了壟斷某些支柱產業(yè)及重要資源的目的。隨著美國本土財團的不斷發(fā)展和壯大，資本的控制權逐步被美國財團奪回，在此過程中，財富逐漸集中到少數(shù)財團手中，他們控制著美國經濟。
然而，這也引起了社會矛盾的不斷加劇。為了緩和社會矛盾，政府實施了反壟斷法，此后財富的集中程度有所降低，對產業(yè)經濟的控制權也逐漸分散。但公司的并購活動并沒有減弱，而是在金融資本的推動下向世界各國蔓延，跨國并購時有發(fā)生，并購規(guī)模也不斷升級�？梢娰Y本的控制力量不是減弱了，而是得到了加強，只是它的表現(xiàn)形式更加復雜化、隱蔽化。例如，大型企業(yè)一般都是由多家投資基金控股，而許多基金是在市場上公開發(fā)行的，投資人人數(shù)眾多且不固定，即使有大財團在其中占有很多份額也不易被發(fā)現(xiàn)。而各大財團在許多產業(yè)領域中相互滲透，他們共同控制許多著名的大企業(yè)，但股份份額都不會太高，更不會達到51%這樣的絕對控股的程度�？傊@種控制變得“很低調”。
這使得公眾很難確定企業(yè)是否由少數(shù)人操控著，以及產業(yè)壟斷已經發(fā)展到什么樣的程度。但有一點可以肯定：資本都是以追逐最大利潤為目的的，為此，它一定具有很強的控制社會經濟的欲望。
本書主要通過翔實的資料，生動再現(xiàn)了近百年來有影響力、有代表性的兼并案例，從全新的角度分析了資本在每次兼并案的背后所發(fā)揮的至關重要的作用。揭示出金融資本及金融家在像買賣普通商品一樣買賣公司的過程中，所擁有的強大的控制能力，而這種控制能力又進一步被延伸到產業(yè)當中與產業(yè)資本結合起來，在社會生活的各個層面發(fā)揮著舉足輕重的作用。
|
