2015年冬季，投資人的糟心事很多，接連爆出E租寶和大大集團(tuán)的事件讓許多投資人慌了神，也讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)飽受爭議。但是，P2P網(wǎng)貸與E租寶、大大集團(tuán)這些依賴線下傳銷、設(shè)立資金池自融的模式有著本質(zhì)的區(qū)別，這些根本稱不上是P2P網(wǎng)貸公司。
P2P網(wǎng)貸依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使借貸的供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)的平臺直接進(jìn)行對接，并且P2P網(wǎng)貸平臺不參與借款，更多的是提供信息匹配、工具支持和服務(wù)等功能。那么，究竟P2P網(wǎng)貸的本質(zhì)屬性是什么呢？我認(rèn)為P2P網(wǎng)貸是21世紀(jì)不需要資金池的銀行。
首先，銀行具有三大基本職能：存、貸、匯，P2P網(wǎng)貸也同樣具備。
存，即吸收存款。銀行通過吸收公眾資金，形成資金池，將資金池資金分散到諸多資金需求方。吸收存款已成為當(dāng)前銀行的基本功能之一，也是其他功能的基礎(chǔ)。儲戶愿意將錢存到銀行，是因?yàn)榭梢越柚y行的資金池實(shí)現(xiàn)分散投資的目的。
對應(yīng)銀行功能中的“存”，P2P網(wǎng)貸平臺參與者極其廣泛和分散，借貸雙方呈現(xiàn)出網(wǎng)格狀的多對多形式。借助P2P網(wǎng)貸平臺，投資人可以將資金分散到多個不同的平臺、不同的標(biāo)的上。P2P網(wǎng)貸平臺投資“門檻”低，很多平臺1元起投，投資人達(dá)到了分散投資、降低風(fēng)險、獲取收益的目的。
貸，即發(fā)放貸款。隨著銀行的誕生，銀行吸收了大規(guī)模的資金，形成了龐大的資金池，能夠迅速地滿足大額的融資需求。由此，以放貸賺取利(息)差，逐漸取代資金保管等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)成為銀行利潤的主要來源。
對應(yīng)于銀行功能中的“貸”，P2P網(wǎng)貸借助于互聯(lián)網(wǎng)在信息傳播方面的高效，可以快速滿足借款需求。通常銀行放款需要經(jīng)過多重手續(xù)，借款人的融資需求要幾個月的時間才能實(shí)現(xiàn)。通過P2P網(wǎng)貸平臺，一旦借款人的借款需求信息通過審核，平臺就會將借款人的借款需求發(fā)布到線上，借款人可在投標(biāo)期限內(nèi)融到資金。這一過程要快于銀行融資。
匯，即資金匯兌。在吸收存款的基礎(chǔ)上，銀行依托其廣泛的網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和龐大的資金池，能夠?yàn)榭蛻籼峁┵Y金匯兌服務(wù)，在降低成本的同時，提高了資金轉(zhuǎn)移的效率和安全性。
對應(yīng)于銀行功能中的“匯”，早期傳統(tǒng)銀行主要是借助廣泛分布的物理網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)的，效率相對較低。后來隨著信息技術(shù)的發(fā)展，線上匯兌成為可能，效率也大幅提升。P2P網(wǎng)貸的貨幣匯兌功能主要是借助第三方支付實(shí)現(xiàn)的，得益于互聯(lián)網(wǎng)的普及和第三方支付的快速發(fā)展，貨幣匯兌已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)即時到賬，效率遠(yuǎn)高于網(wǎng)上銀行。
其次，P2P網(wǎng)貸不需要資金池。
銀行職能的實(shí)現(xiàn)都得益于資金池的存在。銀行面對大量的儲戶，吸收了大量的存款，由于存款與貸款之間存在時間差，而且投資人與借款人的存貸款金額、期限也經(jīng)常不匹配。例如，投資人甲活期存款1000元，乙1年期定期存款2500元，丙、丁等也有期限、金額不相等的款項(xiàng)，借款人A可能需要一筆5年期10000元的借款。那么如何滿足A的需求呢，答案就是資金池。由于有千千萬萬個投資人，他們存入的資金形成了一個龐大的資金池，這個資金池隨著時間的延續(xù)而不斷變動，但一直會保有一定規(guī)模的資金，當(dāng)借款人A來借錢時，無論金額、期限如何，只要其滿足借款條件，銀行都可快速予以滿足。這就像一個水池，投資人是輸水管，水會不斷地注入水池，借款人和投資人的提現(xiàn)就是水的流出，有出有進(jìn)，才能保證水池的平衡。一方面，資金池幫助投資人實(shí)現(xiàn)分散投資，降低風(fēng)險，獲取收益；另一方面，可以迅速滿足借款人的大額融資需求，同時高效地幫助客戶完成資金匯兌業(yè)務(wù)。如果沒有資金池，銀行的業(yè)務(wù)就難以實(shí)現(xiàn)，銀行也就不復(fù)存在。
P2P網(wǎng)貸與銀行的根本區(qū)別是P2P網(wǎng)貸變革了傳統(tǒng)銀行的借貸模式。傳統(tǒng)銀行的借貸模式是先由投資人將錢存入銀行，匯入銀行資金池，然后由銀行將錢放貸給資金需求方。P2P網(wǎng)貸在交易流程中先由借款人提出借款需求，再由借款人或P2P網(wǎng)貸平臺將借款信息在平臺上發(fā)布、展示，最后投資人根據(jù)平臺上發(fā)布的借款信息判斷是否投標(biāo)以及投標(biāo)額度。也就是說，先有借款人，后有投資人。
投資人借助P2P網(wǎng)貸平臺及互聯(lián)網(wǎng)在信息傳遞方面的高效率，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融無法做到的資金直達(dá)通道，將資金直接出借給多個借款人達(dá)到分散投資的目的，同時實(shí)現(xiàn)“點(diǎn)對點(diǎn)”交易，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融去中心化的本質(zhì)特點(diǎn)。純粹的P2P平臺不需要資金池的沉淀，就可達(dá)到款項(xiàng)的流入和流出，極大地減少了金融的運(yùn)作成本。P2P網(wǎng)貸在借貸過程中僅作為信息中介，即使沒有資金池也能完成存、貸、匯三項(xiàng)功能，兩者借貸模式的區(qū)別如下圖所示。
P6-8
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)，在國內(nèi)發(fā)展也不過幾年時間，但其速度之快，規(guī)模之大，不得不讓傳統(tǒng)金融系統(tǒng)有“被顛覆”之感。本書介紹的人物，無不是從傳統(tǒng)行業(yè)邁向新興領(lǐng)域，他們的成功轉(zhuǎn)型，或許可以為后來者提供一種思考問題的角度。
————分眾傳媒創(chuàng)始人江南春
大浪淘沙，誰能終成“百年老店”；創(chuàng)新時代，哪路“英雄”敢為人先。
————美國紐約市立大學(xué)金融學(xué)教授王家卓
滄海橫流，方顯英雄本色。本書的三十人，無論是創(chuàng)業(yè)的“草根”，還是轉(zhuǎn)型的高管，他們對行業(yè)的遠(yuǎn)見與堅(jiān)守，鑄就了今天的榮譽(yù)和地位。而所謂俠之大者，利國利民，互聯(lián)網(wǎng)金融作為普惠金融的代名詞，企業(yè)和個人當(dāng)以此為立身行道之本。若非如此，何以稱英雄？
————《經(jīng)濟(jì)觀察報》研究院院長、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士新望
金融創(chuàng)新的道路注定是艱辛的。全世界P2P借貸平臺的鼻祖Zopa于2005年創(chuàng)立，經(jīng)歷了金融風(fēng)暴的歷練，十年磨一劍，最近累計借貸超過10億英鎊。近年來，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展迅猛，需要的是勇于革新的領(lǐng)路人，堅(jiān)守誠信、捍衛(wèi)良心的從業(yè)者，執(zhí)著向前不屈不撓的企業(yè)家和用心締造百年老店的守業(yè)人。本書介紹的業(yè)界領(lǐng)軍人物代表著互聯(lián)網(wǎng)金融界的新朝氣和正能量。希望他們可以為中國的金融創(chuàng)新、業(yè)界的革故鼎新做出貢獻(xiàn)。
————英國劍橋大學(xué)新興金融中心主任張征
投資就是投人！正是這群有識之士、有為青年讓互聯(lián)網(wǎng)金融堅(jiān)定發(fā)展。打開此書，你會發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的價值之門才剛剛開啟！
————創(chuàng)東方投資董事長肖水龍
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