何鋒編著的《中國商品期貨市場效率研究》構建了一個期貨市場效率評價體系，并在此基礎上對中國商品期貨市場的效率進行了較為全面的分析和評價�！ ”緯ㄟ^構建面板數(shù)據(jù)就中國連豆期貨市場的期貨價格是否為現(xiàn)貨價格的無偏預測這一問題進行了實證研究。PCSE的估計結果發(fā)現(xiàn)，在距合約到期日4個月的時間內(nèi)中國連豆期貨價格均是現(xiàn)貨價格的無偏預測。同時，本書也發(fā)現(xiàn)無論是歷史的大豆現(xiàn)貨價格還是期貨價格對當期的現(xiàn)貨價格都有影響。
《中國商品期貨市場效率研究》結合有效市場理論、行為金融理論、制度經(jīng)濟學等經(jīng)濟理論,構建了一個較為全面的商品期貨市場效率評價框架,并在此基礎上選取中國商品期貨市場的部分期貨品種就期貨價格是否是現(xiàn)貨的無偏預測、量價關系,是否存在日歷效應,是否能引導CPI等問題分別進行了實證研究；*后,本書結合相關實證結果就中國商品期貨市場的進一步發(fā)展和完善提出了諸多切實可行的對策建議。
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