《歷史信息,價(jià)格聯(lián)動(dòng)與期貨套期保值決策》在理論層面，對(duì)期貨和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)的聯(lián)合分布進(jìn)行分解，以突出且計(jì)量描述價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系，并剖析宏觀經(jīng)濟(jì)變量、供求沖擊與庫存變動(dòng)、境內(nèi)外市場(chǎng)信息傳導(dǎo)及極端價(jià)格行為等因素對(duì)價(jià)格聯(lián)動(dòng)模式的影響及作用機(jī)理，探索基于價(jià)格聯(lián)動(dòng)模式的期貨套期保值決策框架和局部套期保值策略，以解決線性策略下套期保值效果與保值成本之間的矛盾�！稓v史信息,價(jià)格聯(lián)動(dòng)與期貨套期保值決策》在實(shí)證層面，分析中國期貨市場(chǎng)各種期貨合約價(jià)格聯(lián)動(dòng)模式的現(xiàn)狀與形成，采用shfe銅、鋁和鋅等成熟合約的樣本數(shù)據(jù)加以實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)因素、供求沖擊與庫存變動(dòng)、境內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)及極端價(jià)格行為等歷史信息有助于解釋期現(xiàn)價(jià)格聯(lián)動(dòng)形成；將上述歷史信息引入商品期貨套期保值有助于提高套期保值決策效果；局部套期保值策略在降低套期保值成本方面效果突出。
《歷史信息價(jià)格聯(lián)動(dòng)與期貨套期保值決策》將以價(jià)格聯(lián)動(dòng)模式作為套期保值策略開發(fā)的基礎(chǔ)，借助歷史信息，探索期貨和現(xiàn)貨價(jià)格形成機(jī)制和聯(lián)動(dòng)模式，基于此構(gòu)建局部套期保值理論模型，并結(jié)合中國期貨市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證研究，研究成果對(duì)于中國期貨市場(chǎng)的套期保值理論與實(shí)踐具有重要的參考價(jià)值。本書由鄭尊信、徐曉光、王飛、李佳編著。
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