《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》寫作的方法是以最近三年a股市場四百多個(gè)實(shí)際案例為事實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)而研究和總結(jié)發(fā)行上市的審核標(biāo)準(zhǔn)；寫作的內(nèi)容從結(jié)果的角度是“什么樣的企業(yè)能上市”，從過程的角度是“上市會(huì)碰到什么障礙和如何解決這些障礙”；寫作的目的一方面是總結(jié)和回顧自己十多年的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，另一方面希望能夠?qū)M上市公司、證券公司投行工作人員，證券業(yè)務(wù)律師等業(yè)內(nèi)人士有所裨益。根據(jù)我的親身工作體會(huì)，特別是十多年前剛剛進(jìn)入這個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的茫然忐忑的痛苦體驗(yàn)，我相信《企業(yè)上市審核標(biāo)準(zhǔn)實(shí)證解析》僅從人道主義出發(fā)也是非常有意義的。
作者簡介
張?zhí)m田律師1995年通過律師資格考試，現(xiàn)為國浩律師集團(tuán)（上海）事務(wù)所合伙人，中國執(zhí)業(yè)律師并持有中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、中國注冊(cè)稅務(wù)師資格。
張律師的主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橥顿Y、上市和稅法。
張律師長期從事股權(quán)投資、上市、企業(yè)重組等資本市場項(xiàng)目的談判、盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、起草合同、交易執(zhí)行協(xié)調(diào)、出具法律意見書、申報(bào)申請(qǐng)文件等全方位工作，全程主辦的較重大項(xiàng)目逾百件；在稅法領(lǐng)域，張律師專注于資本運(yùn)作稅法實(shí)務(wù)和稅收爭議解決；張律師也曾在中國各級(jí)法院、仲裁委員會(huì)代理商務(wù)糾紛案件累計(jì)近百件。
目錄
第一章 審核標(biāo)準(zhǔn) 第一節(jié) 核心標(biāo)準(zhǔn) 一、詳盡標(biāo)準(zhǔn)的缺失 二、核心標(biāo)準(zhǔn) 三、四個(gè)效應(yīng) 第二節(jié) 首發(fā)新舊規(guī)則差異比較 一、主體資格之新舊規(guī)則差異 二、獨(dú)立性之新舊規(guī)則差異 三、規(guī)范運(yùn)行之新舊規(guī)則差異 四、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求之新舊規(guī)則 五、募集資金使用之新舊規(guī)則差異 六、發(fā)行程序之新舊規(guī)則差異 七、信息披露之新舊規(guī)則差異 八、盈利預(yù)測(cè)差異 第三節(jié) 主板和創(chuàng)業(yè)板審核標(biāo)準(zhǔn)比較 一、經(jīng)營性指標(biāo) 二、財(cái)務(wù)性指標(biāo) 三、治理性指標(biāo) 四、合法性指標(biāo)第二章 信息披露 一、《證券法》對(duì)申請(qǐng)上市的信息披露的基本要求 二、違規(guī)披露信息的歸責(zé)原則 三、欺詐發(fā)行的法律責(zé)任 四、欺詐發(fā)行股票、債券罪的犯罪構(gòu)成 五、實(shí)事求是和避免極端第三章 主體資格 第一節(jié) 出資 一、一般規(guī)定 二、關(guān)于出資瑕疵問題 三、瑕疵出資股東的法律責(zé)任 四、瑕疵股權(quán)出資轉(zhuǎn)讓后的法律責(zé)任 五、股權(quán)出資 六、債權(quán)出資 第二節(jié) 股東 一、適格股東 二、從發(fā)行上市角度不能成為股東的主體 三、股份鎖定問題 四、法律對(duì)股東資格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn) 五、涉及上市公司權(quán)益 六、發(fā)起成立外商投資股份公司的設(shè)立 七、外商投資股份有限公司上市發(fā)行股票需要符合的特別條件 八、中國自然人是否可對(duì)外資股份公司增資 九、境內(nèi)自然人成為外商投資企業(yè)股東的突破 十、取得境外居留權(quán)的中國公民持有股權(quán)的屬性 十一、夫妻共同設(shè)立公司 十二、合伙企業(yè) 十三、交叉持股 十四、突擊入股 十五、股權(quán)激勵(lì) 十六、對(duì)賭協(xié)議 第三節(jié) 實(shí)際控制人 一、確定實(shí)際控制人的意義 二、實(shí)際控制人和一致行動(dòng)人的法律含義和解釋 三、認(rèn)定實(shí)際控制人的較為混亂的現(xiàn)狀 四、如何進(jìn)行判斷和認(rèn)定 五、實(shí)際控制人的認(rèn)定應(yīng)適度寬松 六、“無實(shí)際控制人”結(jié)論應(yīng)審慎得出 七、“一股獨(dú)大”的思考 第四節(jié) 歷史沿革 一、上市前重組的內(nèi)容、要求和需要避免的誤區(qū) 二、業(yè)績連續(xù)計(jì)算 三、股權(quán)變動(dòng) 四、增資 五、減資 六、整體變更 七、債務(wù)承擔(dān)和有限責(zé)任的突破第四章 獨(dú)立性 第一節(jié) 獨(dú)立性的五個(gè)方面 一、獨(dú)立性的五個(gè)方面 二、獨(dú)立性的分類 三、影響發(fā)行人獨(dú)立性的兼職 第二節(jié) 關(guān)聯(lián)交易 一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容 二、關(guān)聯(lián)方的范圍 三、判斷和關(guān)注關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行上市的影響 四、關(guān)聯(lián)交易的信息披露要求 五、關(guān)聯(lián)交易的解決方式 六、目標(biāo)公司去關(guān)聯(lián)化的思考 第三節(jié) 同業(yè)競爭 一、禁止性規(guī)定 二、同業(yè)競爭的判斷 三、同業(yè)競爭的解決第五章 持續(xù)盈利能力 一、真正有價(jià)值的是“優(yōu)質(zhì)”持續(xù)盈利能力 二、持續(xù)盈利能力、核心競爭力、風(fēng)險(xiǎn)因素三者之間的關(guān)系 三、風(fēng)險(xiǎn)模型 四、風(fēng)險(xiǎn)模型的法規(guī)實(shí)證研究 五、風(fēng)險(xiǎn)模型的上市公司案例實(shí)證研究 六、小結(jié)第六章 募集資金運(yùn)用 一、三個(gè)宏觀問題 二、應(yīng)該高度關(guān)注的若干方面 三、中小板發(fā)行上市募集資金運(yùn)用策劃 四、以上海為例，列舉項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案及建設(shè)審批流程指南第七章 規(guī)范運(yùn)行 一、重大違法行為 二、行政處罰兩年時(shí)效問題 三、董事高管的忠實(shí)、勤勉 四、企業(yè)間借貸 五、內(nèi)部職工借款 六、環(huán)境保護(hù) 七、產(chǎn)業(yè)政策 八、經(jīng)營范圍 九、前置許可和后置許可 十、以基本金屬為例，說明行業(yè)監(jiān)管基本法律環(huán)境 十一、開具無罪證明的注意事項(xiàng) 十二、訴訟仲裁第八章 會(huì)計(jì)與稅務(wù) 第一節(jié) 會(huì)計(jì) 一、會(huì)計(jì)問題的本質(zhì)和關(guān)鍵 二、操縱利潤的常見方法 三、企業(yè)上市過程中的部分會(huì)計(jì)核算問題及對(duì)策 四、監(jiān)管層高度關(guān)注的財(cái)會(huì)事項(xiàng)和政策把握 五、補(bǔ)充信息披露實(shí)證舉例匯總 第二節(jié) 稅務(wù) 一、企業(yè)重組所得稅基本結(jié)論 二、居民納稅義務(wù)人和非居民納稅義務(wù)人的納稅義務(wù) 三、外商投資企業(yè)不足25％補(bǔ)稅問題 四、整體變更中的納稅義務(wù) 五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題 六、征收稅收滯納金不具有行政處罰的性質(zhì) 七、稅收優(yōu)惠合法性問題 八、帶征問題 九、社會(huì)福利企業(yè)稅收優(yōu)惠 十、政府補(bǔ)貼處理 十一、高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)認(rèn)定問題第九章 專項(xiàng)問題 第一節(jié) 國資 一、基本法律框架 二、規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)行為 三、非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)剝離 四、國有企業(yè)改制 五、國有股轉(zhuǎn)持問題 六、國資參股企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓 第二節(jié) 集體企業(yè) 一、集體企業(yè)問題常用法規(guī) 二、集體企業(yè)的兩個(gè)基本問題 三、截至目前，集體企業(yè)改制的實(shí)務(wù)結(jié)論 第三節(jié) 紅籌回歸 一、紅籌發(fā)展的歷史回顧 二、境外間接上市的監(jiān)管法規(guī)及其主要內(nèi)容 三、股權(quán)控制模式下對(duì)于境內(nèi)監(jiān)管法規(guī)的遵循 四、10號(hào)文后股權(quán)控制模式的一個(gè)特例 五、合同控制模式下對(duì)于國內(nèi)法的遵循 六、紅籌回歸的產(chǎn)業(yè)政策問題 七、紅籌回歸的業(yè)績連續(xù)計(jì)算問題 八、取消紅籌架構(gòu)的細(xì)節(jié)問題 第四節(jié) 土地 一、與土地有關(guān)的基本法律框架 二、土地權(quán)利概述 三、企業(yè)重組上市過程中常見的土地法律問題 第五節(jié) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 一、商標(biāo) 二、專利權(quán) 三、著作權(quán) 第六節(jié) 勞動(dòng) 一、公司充分、善意地履行勞動(dòng)法規(guī)定的義務(wù) 二、社會(huì)保險(xiǎn) 三、住房公積金 四、勞務(wù)派遣 五、競業(yè)限制第十章 未過會(huì)原因 一、因信息披露原因未過會(huì) 二、因主體資格原因未過會(huì) 三、因獨(dú)立性原因未過會(huì) 四、因持續(xù)盈利能力原因未過會(huì) 五、因募集資金運(yùn)用原因未過會(huì) 六、因規(guī)范運(yùn)行原因未過會(huì) 七、因會(huì)汁與稅務(wù)原因未過會(huì)附錄一 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法附錄二 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法附錄三 并購重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn)
第一章 審核標(biāo)準(zhǔn) 第一節(jié) 核心標(biāo)準(zhǔn) 一、詳盡標(biāo)準(zhǔn)的缺失 二、核心標(biāo)準(zhǔn) 三、四個(gè)效應(yīng) 第二節(jié) 首發(fā)新舊規(guī)則差異比較 一、主體資格之新舊規(guī)則差異 二、獨(dú)立性之新舊規(guī)則差異 三、規(guī)范運(yùn)行之新舊規(guī)則差異 四、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求之新舊規(guī)則 五、募集資金使用之新舊規(guī)則差異 六、發(fā)行程序之新舊規(guī)則差異 七、信息披露之新舊規(guī)則差異 八、盈利預(yù)測(cè)差異 第三節(jié) 主板和創(chuàng)業(yè)板審核標(biāo)準(zhǔn)比較 一、經(jīng)營性指標(biāo) 二、財(cái)務(wù)性指標(biāo) 三、治理性指標(biāo) 四、合法性指標(biāo)第二章 信息披露 一、《證券法》對(duì)申請(qǐng)上市的信息披露的基本要求 二、違規(guī)披露信息的歸責(zé)原則 三、欺詐發(fā)行的法律責(zé)任 四、欺詐發(fā)行股票、債券罪的犯罪構(gòu)成 五、實(shí)事求是和避免極端第三章 主體資格 第一節(jié) 出資 一、一般規(guī)定 二、關(guān)于出資瑕疵問題 三、瑕疵出資股東的法律責(zé)任 四、瑕疵股權(quán)出資轉(zhuǎn)讓后的法律責(zé)任 五、股權(quán)出資 六、債權(quán)出資 第二節(jié) 股東 一、適格股東 二、從發(fā)行上市角度不能成為股東的主體 三、股份鎖定問題 四、法律對(duì)股東資格的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn) 五、涉及上市公司權(quán)益 六、發(fā)起成立外商投資股份公司的設(shè)立 七、外商投資股份有限公司上市發(fā)行股票需要符合的特別條件 八、中國自然人是否可對(duì)外資股份公司增資 九、境內(nèi)自然人成為外商投資企業(yè)股東的突破 十、取得境外居留權(quán)的中國公民持有股權(quán)的屬性 十一、夫妻共同設(shè)立公司 十二、合伙企業(yè) 十三、交叉持股 十四、突擊入股 十五、股權(quán)激勵(lì) 十六、對(duì)賭協(xié)議 第三節(jié) 實(shí)際控制人 一、確定實(shí)際控制人的意義 二、實(shí)際控制人和一致行動(dòng)人的法律含義和解釋 三、認(rèn)定實(shí)際控制人的較為混亂的現(xiàn)狀 四、如何進(jìn)行判斷和認(rèn)定 五、實(shí)際控制人的認(rèn)定應(yīng)適度寬松 六、“無實(shí)際控制人”結(jié)論應(yīng)審慎得出 七、“一股獨(dú)大”的思考 第四節(jié) 歷史沿革 一、上市前重組的內(nèi)容、要求和需要避免的誤區(qū) 二、業(yè)績連續(xù)計(jì)算 三、股權(quán)變動(dòng) 四、增資 五、減資 六、整體變更 七、債務(wù)承擔(dān)和有限責(zé)任的突破第四章 獨(dú)立性 第一節(jié) 獨(dú)立性的五個(gè)方面 一、獨(dú)立性的五個(gè)方面 二、獨(dú)立性的分類 三、影響發(fā)行人獨(dú)立性的兼職 第二節(jié) 關(guān)聯(lián)交易 一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容 二、關(guān)聯(lián)方的范圍 三、判斷和關(guān)注關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行上市的影響 四、關(guān)聯(lián)交易的信息披露要求 五、關(guān)聯(lián)交易的解決方式 六、目標(biāo)公司去關(guān)聯(lián)化的思考 第三節(jié) 同業(yè)競爭 一、禁止性規(guī)定 二、同業(yè)競爭的判斷 三、同業(yè)競爭的解決第五章 持續(xù)盈利能力 一、真正有價(jià)值的是“優(yōu)質(zhì)”持續(xù)盈利能力 二、持續(xù)盈利能力、核心競爭力、風(fēng)險(xiǎn)因素三者之間的關(guān)系 三、風(fēng)險(xiǎn)模型 四、風(fēng)險(xiǎn)模型的法規(guī)實(shí)證研究 五、風(fēng)險(xiǎn)模型的上市公司案例實(shí)證研究 六、小結(jié)第六章 募集資金運(yùn)用 一、三個(gè)宏觀問題 二、應(yīng)該高度關(guān)注的若干方面 三、中小板發(fā)行上市募集資金運(yùn)用策劃 四、以上海為例，列舉項(xiàng)目核準(zhǔn)、備案及建設(shè)審批流程指南第七章 規(guī)范運(yùn)行 一、重大違法行為 二、行政處罰兩年時(shí)效問題 三、董事高管的忠實(shí)、勤勉 四、企業(yè)間借貸 五、內(nèi)部職工借款 六、環(huán)境保護(hù) 七、產(chǎn)業(yè)政策 八、經(jīng)營范圍 九、前置許可和后置許可 十、以基本金屬為例，說明行業(yè)監(jiān)管基本法律環(huán)境 十一、開具無罪證明的注意事項(xiàng) 十二、訴訟仲裁第八章 會(huì)計(jì)與稅務(wù) 第一節(jié) 會(huì)計(jì) 一、會(huì)計(jì)問題的本質(zhì)和關(guān)鍵 二、操縱利潤的常見方法 三、企業(yè)上市過程中的部分會(huì)計(jì)核算問題及對(duì)策 四、監(jiān)管層高度關(guān)注的財(cái)會(huì)事項(xiàng)和政策把握 五、補(bǔ)充信息披露實(shí)證舉例匯總 第二節(jié) 稅務(wù) 一、企業(yè)重組所得稅基本結(jié)論 二、居民納稅義務(wù)人和非居民納稅義務(wù)人的納稅義務(wù) 三、外商投資企業(yè)不足25％補(bǔ)稅問題 四、整體變更中的納稅義務(wù) 五、股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題 六、征收稅收滯納金不具有行政處罰的性質(zhì) 七、稅收優(yōu)惠合法性問題 八、帶征問題 九、社會(huì)福利企業(yè)稅收優(yōu)惠 十、政府補(bǔ)貼處理 十一、高新技術(shù)企業(yè)的持續(xù)認(rèn)定問題第九章 專項(xiàng)問題 第一節(jié) 國資 一、基本法律框架 二、規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)的流轉(zhuǎn)行為 三、非主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)剝離 四、國有企業(yè)改制 五、國有股轉(zhuǎn)持問題 六、國資參股企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓 第二節(jié) 集體企業(yè) 一、集體企業(yè)問題常用法規(guī) 二、集體企業(yè)的兩個(gè)基本問題 三、截至目前，集體企業(yè)改制的實(shí)務(wù)結(jié)論 第三節(jié) 紅籌回歸 一、紅籌發(fā)展的歷史回顧 二、境外間接上市的監(jiān)管法規(guī)及其主要內(nèi)容 三、股權(quán)控制模式下對(duì)于境內(nèi)監(jiān)管法規(guī)的遵循 四、10號(hào)文后股權(quán)控制模式的一個(gè)特例 五、合同控制模式下對(duì)于國內(nèi)法的遵循 六、紅籌回歸的產(chǎn)業(yè)政策問題 七、紅籌回歸的業(yè)績連續(xù)計(jì)算問題 八、取消紅籌架構(gòu)的細(xì)節(jié)問題 第四節(jié) 土地 一、與土地有關(guān)的基本法律框架 二、土地權(quán)利概述 三、企業(yè)重組上市過程中常見的土地法律問題 第五節(jié) 知識(shí)產(chǎn)權(quán) 一、商標(biāo) 二、專利權(quán) 三、著作權(quán) 第六節(jié) 勞動(dòng) 一、公司充分、善意地履行勞動(dòng)法規(guī)定的義務(wù) 二、社會(huì)保險(xiǎn) 三、住房公積金 四、勞務(wù)派遣 五、競業(yè)限制第十章 未過會(huì)原因 一、因信息披露原因未過會(huì) 二、因主體資格原因未過會(huì) 三、因獨(dú)立性原因未過會(huì) 四、因持續(xù)盈利能力原因未過會(huì) 五、因募集資金運(yùn)用原因未過會(huì) 六、因規(guī)范運(yùn)行原因未過會(huì) 七、因會(huì)汁與稅務(wù)原因未過會(huì)附錄一 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法附錄二 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法附錄三 并購重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn)
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