金融煉金術(shù)的終結(jié)
作者：默文·金 整理日期：2017-02-28 11:24:23
自18世紀(jì)以來，紙幣成為可自由兌換金銀的流通貨幣，銀行吸收存款并將其轉(zhuǎn)換為長期風(fēng)險投資，由此帶來的流動性讓全球經(jīng)濟(jì)保持了數(shù)百年的增長。從這個意義上來說，貨幣和銀行業(yè)擁有一種金融魔力——金融煉金術(shù)，人類在此基礎(chǔ)上建立了完善的經(jīng)濟(jì)體制，實(shí)現(xiàn)了極大的繁榮。但是，最終導(dǎo)致這套體系失效的，也正是金融煉金術(shù)。20世紀(jì)以來，人類經(jīng)歷的一系列經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，從惡性通貨膨脹到銀行業(yè)的崩潰，到全球經(jīng)濟(jì)衰退，以及當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)停滯，其源頭皆來自貨幣和銀行體系。
為什么看上去能在市場經(jīng)濟(jì)中點(diǎn)石成金的貨幣和銀行，最終變成了引發(fā)經(jīng)濟(jì)體系徹底崩潰的弱點(diǎn)？這正是《金融煉金術(shù)的終結(jié)》的核心議題之一。默文?金在貨幣和銀行業(yè)發(fā)展歷史的基礎(chǔ)上，對貨幣金融理論進(jìn)行了深刻批判，分析了經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的原因，并提供了清晰的改革路徑。作者認(rèn)為，貨幣政策與銀行業(yè)體系是特定歷史時期的產(chǎn)物，世界已經(jīng)發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)觀念也應(yīng)該發(fā)生相應(yīng)的變化，我們必須也完全有能力重塑經(jīng)濟(jì)制度，唯有如此才能終結(jié)金融煉金術(shù)，避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)再次發(fā)生。
這是一本能夠引發(fā)經(jīng)濟(jì)學(xué)革命的書，將推動人們轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)觀念，重新審視當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢。正如默文?金所說，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行已經(jīng)超出了我們的預(yù)期，如果我們想預(yù)防大衰退再次發(fā)生，重回繁榮時代，必須找到新的前進(jìn)道路。 作者簡介
[英]默文?金
英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家，英國央行前行長。默文?金從1991年起歷任英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、副行長，并于2003～2013年任英國央行行長，現(xiàn)為美國紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)教授、英國倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。默文?金于2013年被英國女王封為終身貴族，2014年被授予嘉德勛位。
目錄：
第一章好的、壞的和丑的
經(jīng)濟(jì)增長的原動力// 004
經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)// 010
關(guān)于此次金融危機(jī)的故事// 015
三大問題// 029
世界經(jīng)濟(jì)的失衡狀態(tài)// 033
第二章善與惡：我們信仰金錢
經(jīng)濟(jì)盛衰期內(nèi)貨幣的普遍接受性// 056
貨幣價值的穩(wěn)定性// 059
金本位與紙幣體系的對比// 064
經(jīng)濟(jì)學(xué)家與貨幣// 071
信任的重要性// 074
貨幣與極端不確定性// 077
第三章丟失的純真：煉金術(shù)與銀行業(yè)
后白芝浩時代// 092
到底什么是銀行// 099
整個體系中的風(fēng)險和銀行間緊密關(guān)聯(lián)造成的風(fēng)險// 109
銀行業(yè)的規(guī)模// 114
第四章極端不確定性：金融市場存在的意義
穩(wěn)定性是一種錯覺// 122
不確定性的兩種類型// 128
在不確定前提下采取因應(yīng)策略是理性的行為// 130
金融市場與衍生品// 142
當(dāng)金融市場擱淺在孤島之后// 148
對流動性產(chǎn)生錯覺// 151
第五章英雄和惡棍：央行的角色
維持物價穩(wěn)定——需要以通貨膨脹目標(biāo)制作為因應(yīng)策略// 169
老毛病和新工具// 176
預(yù)期與溝通// 181
新問題和老辦法// 186
蕭條時期的貨幣政策——應(yīng)急資金// 193
央行的未來
第六章聯(lián)姻和離婚：貨幣和國家
歐洲貨幣聯(lián)盟 // 223
海灣戰(zhàn)爭中的伊拉克 // 241
獨(dú)立的蘇格蘭 // 246
第七章重獲清白：貨幣和銀行改革
官方改革 // 259
更激進(jìn)的改革 // 264
一種新路徑——全天候典當(dāng)鋪 // 271
貨幣的未來 // 282
第八章愈合與狂妄：當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)
凱恩斯主義和新古典主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué) // 295
另一種狀態(tài)：含糊的預(yù)算限制、自有邏輯以及經(jīng)濟(jì)失衡 // 312
2008 年金融危機(jī)的原因和后果 // 320
危機(jī)爆發(fā)前可能存在的另一種歷史進(jìn)程 // 331
第九章悲觀至極時的冒險精神：囚徒困境和即將到來的危機(jī)
即將到來的危機(jī)：免除主權(quán)債務(wù)——有必要但還不夠強(qiáng)力 // 342
逃離囚徒困境：推動更廣泛的國際改革 // 352
無處不在的悲觀情緒 // 359
致謝 // 377
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